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1分析会计政策选择与变更
注重对公司会计政策选择及变更的分析。通过对会计政策选择的分析可知公司在选择
不同政策下的差异情况和因方法变更而产生的会计报表美化程度。
2分析关联交易比重
重点要关注公司的收入、利润有多大程度上依赖于关联公司。如果公司的收入和利润主
要来源于关联公司投资者就应当重点分析关联交易的定价政策是否合理是否存在以不等
价交易的方式进行收入、利润的转移现象。
3分析资产质量
投资者要关注诸如长期待摊费用、开办费、高龄应收款项、积压存货、市场淘汰较快
的固定资产等质量容易出问题的资产。如果这些资产所占比重过大说明公司的持续经营能
力可能有问题发展前景不容乐观很可能是公司在过去几年因人为调节利润而形成的“资
产泡沫”如果这些资产在当期的增加额度及幅度均超过利润总额增加的额度及幅度这时
进行投资就比较危险公司当期业绩可能是虚的。
4分析利润质量
通过分析利润表与现金流量表来判断公司的利润质量。营业收入与现金流入量及应收
款项之间有密切的关系如果公司的利润可观都挂应收账款现金流量却枯竭则这样
的高利润质量是不可靠的。“空壳”利润的存在说明公司已经确认为与利润相对应的资产
可能属于不能转化为资金的费用化资产坏账准备冲销这表明公司可能存在为美化经营
业绩而大搞“赊销”的现象。
5分析会计信息跨年度的变化情况
会计核算本身就是一个过程。这说明公司操纵利润是暂时的时间一长问题就暴露出来
了。如公司现在推迟确认费用必然会引起以后费用的上升提前确认收入就会引起以后
收入的下降。投资者通过跨年度观察公司财务的变化情况可以从中发现其美化会计报表的
蛛丝马迹。
6分析重要比例及趋势
对公司重要的比例或趋势进行分析可发现会计报表中异常的波动情况进而识别会计
报表的美化程度。如分析借款费用资产化的比例可知资产的差异问题分析公司收购日之
后产生的利润可知从收购方获取利润的多少分析或有事项产生的资产以及负债可知公
司在或有事项上“运用”的力度如何等。
1.招看现金流量。目前不少上市公司在政策的推动下进行了大量的分红派现但是
不少上市公司分红的现金只能用“蜻蜓点水”来形容即每股仅派几分钱。这主要是因为上
市公司的利润大多体现在应收账款上而不是体现在现金流量上。如果应收账款增多则表
明该上市公司管理不力因为应收账款极易发生坏账增加上市公司未来的财务费用这将
给上市公司带来极为不利的影响。从目前不少12、32上市公司的经历来看此类个股之所
以沦落到如此地步与其应收账款的增多有着必然的联系。
2.第二招看利润构成。上市公司的利润一般由以下几部分构成主营业务收入、其他
业务收入和投资收益等。主营业务收入直接涉及上市公司的核心竞争力如果上市公司的利
润来源不是主营业务收入那么就意味着其缺乏核心竞争力没有持续发展的空间。所以
当一个上市公司的绩优年报出台时假使此年报的绩优主要体现在投资收益或其他业务收入
包括政府补贴上则该上市公司就不值得投资。
通过使用快逸报表的样式功能，报表设计人员无需在制作报表时再繁琐地记忆和设置各项格式属性来美化报表，而是通过轻松地引用样式就能完成报表美化，轻松、高效地制作出美观的报表。
会计报表是一个上市公司对外披露信息的“窗口”本文拟在对上市公司美化会计报表
的常用技巧进行分析的基础上对如何鉴别“漂亮”的会计报表作比较深入的研究以期在
为广大投资者寻求一种理性的决策思路。
在快逸报表中，可以定义各种样式。一个样式就是对包含了字体、字号、前景色、背景色、边框等等一组报表单元格属性的集合设置与管理。
针对高风险公司的监管，深交所秉承依法全面从严监管理念，一直在高风险公司的审查中下深功夫、下透功夫，以达到揭示风险的目的。在一线监管工作中，深交所还持续强化对年报相关中介机构的监管，充分发挥中介机构在资本市场各环节的主观能动性和积极作用。
一、上市公司会计报表美化常用技巧
一投资核算方法的选择
新会计准则对公允价值的采用、商业实质和现金产出单元的判断、合并商誉以及总部资
产减值的处理等都更加强调财务人员的职业判断能力并对其提出了更高的要求。但“判断”
一词却给了经营者美化会计报表的合法空间有时好像是一种“良心活”。
1商誉的减值测试
股权投资公司合并规定“初始投资成本大于应享有取得被投资单位投资时其可辨
认净资产公允价值份额的部分确认为商誉——不进行调整并按规定进行减值测试。”说到
商誉在唯物辩证法的角度来看它应归属于意识方面的范畴。因为它本身就是摸不着、看
不到东西。于是一些公司就会有许多花招若指标完不成想加大利润美化功劳减值测
试就很可能变成了“增值”测试。
2股权投资的核算问题
股权投资的核算有成本法和权益法两种。在被投资公司不进行股利分配时采用成本法
核算的投资公司不作账务处理而采用权益法核算的投资公司不论被投资公司是否进行股利
分配均要进行账务处理权益法更能体现公司的经营成果。当被投资公司盈利可观投
资公司可以采取一些合理手段将成本法核算改为权益法核算反之亦然。很明显这样做的
目的是为了合理操纵利润美化会计报表。
3借款费用资产化问题
花两年时间使用一个亿的自有资金建造的固定资产价值要比举债资金假设借款利率为
10%建造的低两千万。完全相同的两项资产举债建造的价值就比自有资金建造的高其
差额大致等于举债利息这让人很难理解。针对这一事实如果公司通过举债建造固定资
产将自有资金进行放贷获取利息收入其结果是使本单位净资产增加两千万的同时考核
利润也相应增加了两千万从而可实现显示政绩的目的。
二关联交易
关联交易广泛存在于公司的生产经营中也是上市公司美化会计报表的主要途径之一。
在实践中关联方定价的高低取决于经营者的需要目的是使利润在公司之间合理分配。主
要表现为三个方面。
1关联购销
关联购销主要表现为同胞公司之间以不合理的价格相互转移利润。如某上市公司为
了转移利润在2006年销售一批货物给控股公司的子公司销售收入为8000万元市场
售价为6000万元销售成本为5000万元主业务营业利润为3000万元。这样2000万
元的利润就被转移了。
2转让、置换和出售资产
至今我国对公司价值的评估方法还缺乏相应的理论体系和操作规程上市公司并购的
法律和财务处理也不够完善使得许多公司之间为了转移利润而寻求制度的缺陷常采取价
格不公允的方式转让、置换和出售资产。
具体形式有1将不良资产和等额债务进行兑
换以降低财务费用和避免不良资产经营带来的亏损2将不良资产转让给母公司也
可将优良资产低价卖给兄弟公司或与兄弟公司的垃圾资产进行置换。
3受托经营
具体形式有1子公司将不良资产委托给母公司经营定额收取报酬在避免不良
资产亏损的同时凭空获得利润2母公司将稳定的、获利能力较高的资产以较低的费
用委托给子公司经营虚构公司的经营业绩。
三收入和费用的确认
收入的确认时间基础是实现原则成本费用与之配比。收入、成本费用的确认不仅要在
时间范围内配比在空间范围内也要配比。公司的经营活动在时间上是连续的收入的赚取
和费用的发生也是逐渐、连续的过程。因而将连续的经营活动人为地分割为各个会计期间
并分别提供报表必然会导致收人和费用在各个会计期间“时间”和“量”的归属上的不确
定性。
1被并购公司的利润确认
在购买法下被并购公司的收入、成本费用需在购买日后才可并入购买方的报表。意思
是购买日前被并购公司确认再多的利润或亏损都与购买方无关对购买方的业绩不产
生任何影响。于是一些上市公司在并购谈判即将完成之际就要求被并购公司将本应确认
的收入推迟至购买日后确认将本应在购买日后确认的成本费用提前至购买日前确认从而
将被并购公司的利润转移至购买日后确认终达到在购买日合并会计报表上增加经营业绩
的目的。
2被合并企业的合并利润处理
在权益结合法下被合并企业在合并日之前的收入、成本费用和净利润可以纳入合并方
的合并报表。为此一些需要调整利润的上市公司在会计年度即将结束前就会采取措施
突击进行同一控制下的企业合并向母公司收购其控制的其他非上市公司并将被合并的非
上市公司全年的利润均纳入上市公司的合并报表从而达到解决利润的目的。
四或有事项
或有事项根据发生可能性的大小分为四种极不可能95%。理论上这些“可能”、“很可能”等区间的界定存在很
多主观判断因素是一个估计的模糊集合。在实践中先前的“极不可能”后变成了“基
本确定”先前的“基本确定”后又变成了“极不可能”的结果等现实存在的实属事实。
五资产减值准备
在新会计准则出台之前八项减值准备的计提曾被称之为公司的“黄金屋”或“垃圾桶”
国家意识到这一严重问题之后对该项准则作了较大幅度的修改但仍有一些漏洞。如新会
计准则对长期投资、固定资产等减值准备规定了“一经计提不得转回”对应收款项、存货
等减值准备规定了“可以计提可以转回”。对这些准备的计提只做了原则上的规定对于
计提与否以及比例的确定都由公司自行根据情况确定计提后不得转回的规定在一定程度上
影响了人为调节利润的途径但计提后可以转回的规定还是给人为调节利润提供了灵活空
间。公司对不可转回的减值准备可以少提或不提对可转回的减值准备可以根据会计报表“装
饰、装修”所需的材料进行灵活处理。
六正在进行中的研究开发项目
由于无形资产准则规定企业合并时可以在购买方账上确认“正在进行中的研究开发
项目”作为无形资产入账。一些上市公司合并时往往先确认巨额的“正在进行中研究开发项
目”资产以解决“后顾之忧”。
1若盈利可观又以这些研究开发项目不具技术可行
性和商业运用前景为由一次性予以注销从而可以在合并当期确认巨额的非经常性支出
以减少合并后计提商誉减值的压力2若盈利微薄则可对其进行“减值”测试在减
多少上做文章。这样公司就为美化会计报表选择到了“合理”的途径。据研究发现美国
被曝光的好多公司其造假手段大多采用这一种方式。
1分析会计政策选择与变更
注重对公司会计政策选择及变更的分析。通过对会计政策选择的分析可知公司在选择
不同政策下的差异情况和因方法变更而产生的会计报表美化程度。
2分析关联交易比重
重点要关注公司的收入、利润有多大程度上依赖于关联公司。如果公司的收入和利润主
要来源于关联公司投资者就应当重点分析关联交易的定价政策是否合理是否存在以不等
价交易的方式进行收入、利润的转移现象。
3分析资产质量
投资者要关注诸如长期待摊费用、开办费、高龄应收款项、积压存货、市场淘汰较快
的固定资产等质量容易出问题的资产。如果这些资产所占比重过大说明公司的持续经营能
力可能有问题发展前景不容乐观很可能是公司在过去几年因人为调节利润而形成的“资
产泡沫”如果这些资产在当期的增加额度及幅度均超过利润总额增加的额度及幅度这时
进行投资就比较危险公司当期业绩可能是虚的。
4分析利润质量
通过分析利润表与现金流量表来判断公司的利润质量。营业收入与现金流入量及应收
款项之间有密切的关系如果公司的利润可观都挂应收账款现金流量却枯竭则这样
的高利润质量是不可靠的。“空壳”利润的存在说明公司已经确认为与利润相对应的资产
可能属于不能转化为资金的费用化资产坏账准备冲销这表明公司可能存在为美化经营
业绩而大搞“赊销”的现象。
5分析会计信息跨年度的变化情况
会计核算本身就是一个过程。这说明公司操纵利润是暂时的时间一长问题就暴露出来
了。如公司现在推迟确认费用必然会引起以后费用的上升提前确认收入就会引起以后
收入的下降。投资者通过跨年度观察公司财务的变化情况可以从中发现其美化会计报表的
蛛丝马迹。
6分析重要比例及趋势
对公司重要的比例或趋势进行分析可发现会计报表中异常的波动情况进而识别会计
报表的美化程度。如分析借款费用资产化的比例可知资产的差异问题分析公司收购日之
后产生的利润可知从收购方获取利润的多少分析或有事项产生的资产以及负债可知公
司在或有事项上“运用”的力度如何等。
1.招看现金流量。目前不少上市公司在政策的推动下进行了大量的分红派现但是
不少上市公司分红的现金只能用“蜻蜓点水”来形容即每股仅派几分钱。这主要是因为上
市公司的利润大多体现在应收账款上而不是体现在现金流量上。
如果应收账款增多则表
明该上市公司管理不力因为应收账款极易发生坏账增加上市公司未来的财务费用这将
给上市公司带来极为不利的影响。从目前不少12、32上市公司的经历来看此类个股之所
以沦落到如此地步与其应收账款的增多有着必然的联系。
2.第二招看利润构成。上市公司的利润一般由以下几部分构成主营业务收入、其他
业务收入和投资收益等。
主营业务收入直接涉及上市公司的核心竞争力如果上市公司的利
润来源不是主营业务收入那么就意味着其缺乏核心竞争力没有持续发展的空间。所以
当一个上市公司的绩优年报出台时假使此年报的绩优主要体现在投资收益或其他业务收入
包括政府补贴上则该上市公司就不值得投资。
深交所新闻发言人陆序生15日在新闻发布会上通报深市2017年年报监管情况时表示，年报事后审查一直是深交所履行一线监管职责的“重头戏”。为切实维护资本市场稳健运行、保护投资者合法权益，深交所不断强化上市公司年报事后审查工作。